Home / Edukasi Saham / Rasio Keuangan / Saham

Sunday, 19 April 2020 - 21:39 WIB

Price to Sales Ratio (P/S), Definisi, Manfaat, Dan Cara Hitung

Apa itu Price to Sales Ratio (P/S ratio atau rasio Harga Saham/Penjualan)?

Price to sales ratio (P/S) adalah salah satu cara untuk menilai harga wajar saham yang membandingkan harga saham saat ini dengan pendapatan atau penjualannya. P/S merupakan indikator tinggi rendahnya harga saham jika dibandingkan dengan penjualan per lembar saham. Biasanya analisa P/S ratio selalu didampingi dengan price to earnings ratio (PER) karena sama-sama mengindikasikan harga saham yang undervalued atau overvalued.

 

Apa manfaat Price to Sales Ratio?

Rasio P/S merupakan salah satu rasio yang selalu digunakan dalam analisa fundamental saham para investor, terutama value investor. Seperti halnya price to earnings ratio (PER), rasio P/S juga harus dibandingkan dengan beberapa perusahaan lain dalam sektor industri yang sama agar investor mendapatkan gambaran berapa P/S ratio rata-rata suatu industri.

Dengan mendapatkan P/S ratio wajar dari satu sektor industri, investor dapat memutuskan bahwa harga saham dari perusahaan undervalued oleh pasar apabila rasio P/S perusahaan yang dianalisa lebih rendah dari P/S ratio rata-rata industri. Begitu juga sebaliknya, apabila P/S ratio lebih tinggi, dapat dikatakan bahwa harga saham sedang overvalued.

 

Bagaimana cara menghitung Price to Sales Ratio?

Rasio P/S dapat dihitung dengan membagi harga saham yang beredar saat ini dengan penjualan perusahaan per lembar saham beredar.

Baca juga:  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Arah Pergerakan Harga Saham

Rumus Price to Sales Ratio =  rumus rasio price to sales ratio

 

Komponen rumus rasio P/S

Harga saham terbaru yang akan dianalisa dapat dicari baik di Google ataupun Yahoo Finance.

Penjualan per saham dapat dilihat di laporan keuangan terbaru dari perusahaan. Biasanya analis dan manajer investasi menghitung 4 kuartal ke belakang apabila analisa dilakukan di tengah tahun, yang disebut trailing 12 months/trailing twelve months (TTM).

 

Contoh perhitungan P/S ratio

Sebagai contoh dalam menjelaskan perhitungan rasio price to sales, kita akan menggunakan laporan keuangan konsolidasian (consolidated financial statement) dari PT. Kalbe Farma Tbk.(KLBF) per tanggal 31 Desember 2019. Untuk harga saham KLBF terupdate di 19 April 2020 ada di posisi Rp. 1.195.

harga saham untuk analisa teknikal dan fundamental pt. kalbe farma Tbk. KLBF terbaru hari ini terupdate rasio price to sales ratio

Setelah itu kita harus mendapatkan angka penjualan PT. Kalbe Farma selama tahun 2019 dan jumlah saham beredar dari laporan keuangan perusahaan.

 

total penjualan atau pendapatan pt. kalbe farma tbk KLBF tahun ini

Dari gambar di atas kita mendapatkan angka penjualan bersih PT. Kalbe Farma sepanjang tahun 2019 sebesar Rp. 22.633.476.361.038. Selanjutnya kita akan mencari jumlah saham beredar perusahaan di bagian modal ditempatkan dan disetor penuh (number of shares issued and fully paid).

 

jumlah saham beredar dan modal disetor pt. kalbe farma tbk klbf

Dari gambar di atas kita mendapatkan jumlah saham beredar PT. Kalbe Farma Tbk. yaitu 46.875.122.110 lembar saham dengan rincian pemegangnya ada di catatan lampiran no. 22. Sekarang kita dapat menghitung penjualan per saham KLBF di tahun 2019.

Baca juga:  Price to Earnings Ratio (PER): Definisi, Manfaat, dan Cara Hitung dari Laporan Keuangan

Penjualan per saham  =   Rp. 22.633.476.361.038 /  46.875.122.110 = Rp. 482,8/saham

Berikutnya adalah perhitungan price to sales ratio KLBF tahun 2019.

P/S ratio PT. Kalbe Farma Tbk.   =  rasio price to sales pt. kalbe farma tbk. KLBF hari ini terbaru= 2,47

Hasil perhitungan di atas menunjukkan bahwa harga saham PT. Kalbe Farma saat ini sedang diperdagangkan 2.47 kali lebih tinggi dari penjualan yang dihasilkan perusahaan.

Rasio P/S PT. Kalbe Farma tidak akan bermanfaat kalau kita tidak membandingkan dengan perusahaan pesaing di sektornya, seperti PT. Indofarma (Persero) Tbk (INAF) dan PT. Kimia Farma (Persero) Tbk (KAEF). Misalkan P/S ratio INAF adalah 1,5 dan KAEF 1,9 di waktu yang sama, dapat disimpulkan bahwa harga saham KLBF saat ini sedang diperdagangkan di harga premium atau overvalued. Namun bisa juga mengisyaratkan kepercayaan investor yang tinggi terhadap bisnis KLBF atau proyeksi pendapatan KLBF meningkat signifikan dalam tahun ini sehingga investor berani membayar lebih mahal untuk membeli sahamnya.

Demikian pembahasan kita tentang price to sales ratio, semoga bermanfaat dalam memahami rasio analisis fundamental yang penting ini. Akhir kata, COCOshoppers berharap semua pembaca tetap sehat melewati wabah Corona di tanah air.

 

Share :

Baca Juga

mengetahui dan memahami perbedaan antara gross margin dan operating margin dari laporan keuangan perusahaan publik alias emiten agar mengetahui perubahan harga saham sewaktu-waktu berdasarkan kinerja saat ini yang terbaru

Rasio Keuangan

Gross Margin dan Operating Margin, Apa Perbedaannya?
cara menggunakan rasio return on assets (ROA) ratio dan return on equity (ROE) rasio dalam analisa fundamental saham dan keuangan perusahaan serta kesehatan keuangan perusahaan dari laporan keuangan tahunan perusahaan publik

Edukasi Saham

Mengukur Efektifitas Manajemen dengan ROE dan ROA
apa itu free cash flow (FCF), manfaat, cara hitung, rumus, kekurangan, kenapa penting bagi investor dalam analisa fundamental saham dan kreditur

Edukasi Saham

Free Cash Flow (FCF): Tujuan, Manfaat dan Kekurangannya dalam Analisa Fundamental
daftar perusahaan sektor konsumer ihsg, sektor consumer goods, sektor manufaktur barang konsumsi, terdaftar di bei bursa efek indonesia, sektor utilitas, sektor infrastruktur, sektor transportasi, infrastructure, utilities and transportation

Saham

Daftar Perusahaan Sektor Konsumer Terbaru di BEI
warren buffet rugi tahun 2020, apa pernah warren buffet rugi?

Saham

Warren Buffet Rugi Besar Gegara Corona?
analisa fundamental menggunakan per dan peg ratio, cara hitung, rumus atau formula serta pengertian peg ratio dan apa manfaatnya

Edukasi Saham

Definisi Price/Earnings to Growth (PEG) Ratio, Rumus dan Cara Hitung Dari Laporan Keuangan
kenapa dividen berpengaruh terhadap harga saham, why dividend has impacts to stocks price, what are the correlations between dividend and share price

Edukasi Saham

Kenapa Dividen Berpengaruh Terhadap Harga Saham?
supply dan demand di pasar saham, supply and demand in stock market trading

Edukasi Saham

Supply dan Demand dalam Pasar Saham